Banks want more, more, more (think of Billy Idol song)

Fear of capital flight makes NBR a stingy central bank. For the REPO operation today the local banks were looking to borrow 24 billion RON (blue line) at 5.25% for 7 days. The NBR saw through that and only accepted 6 billion RON worth of RON denominated bonds.

This behavior is not new and every time this happens someone ends up in tears. You can read our view about where this “lovers’ quarrel” is headed at FLORIN CITU ADVISORY.

Florin Citu is the founder of FLORIN CITU ADVISORY , an independent economic research and consulting firm. More details will be available in English on our page soon. Until then please contact us at office@florincituadvisory.com

6 thoughts on “Banks want more, more, more (think of Billy Idol song)

  1. Mie mi se pare ca seamana mai mult mult a Highway to Hell linia rosie din graficul tau, mai ales pentru cei cu credite in RON si rata calculata in functie de ROBOR.

  2. Intrebare: aceasta actiune a BNR-ului are ca unic scop “apararea” RON-ului ? Pentru ca mi se pare ca aproximativ acelasi lucru s-a incercat si in toamna lui 2008 si a avut “succes” doar pe termen foarte scurt, iar ulterior moneda locala s-a depreciat semnificativ.

  3. Nu inteleg de ce, daca traim in capitalism, mai e nevoie ca BNR sa intervina si sa imprumute bancile. Eu stiu ca multe din ele stau pe gramezi de cash si nu vor sa riste sa-l investeasca, sa se imprumute intre ele sau sa dispara cele care nu se adapteaza si au nevoie de cash de la BNR. Pentru ca in afara de speculat cursul intr-adevar nu cred ca bancile fac altceva cu banii BNR-ului pe 7 zile.

    1. @Paul
      Rolul bancii cenrala ca singurul producator de moneda este sa se asigure ca nivelul de lichidiate (banii ) din sistem este adecvant pentru functionarea economiei. Prea multi bani duc la infaltie prea putin recesiune. Interventiile pe piata valutara ale BNR reduc masa monetara permanent iar prin operatiunile de REPO bnr reface masa monetara dar doar temporar cu scadenta de 7 zile. BNR nu trebuie sa finanteze bancile decat daca crede ca economia are nevoie de mai multa lichiditate. Bineinteles BNR ar putea sa dea lichidiate economiei si prin interventia in sensul deprecierii leului.

Leave a Reply

Fill in your details below or click an icon to log in:

WordPress.com Logo

You are commenting using your WordPress.com account. Log Out / Change )

Twitter picture

You are commenting using your Twitter account. Log Out / Change )

Facebook photo

You are commenting using your Facebook account. Log Out / Change )

Google+ photo

You are commenting using your Google+ account. Log Out / Change )

Connecting to %s